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2018

2018市场变化 中证金葵花带您揭秘把握财富机遇的投资“主旋律”

发布者:品牌公关部 来源:中证金葵花品牌公关部

说到投资,每个人都会联想到很多种投资方式,比如买房、买黄金、炒股、买理财产品等等,然而每个时代有每个时代的特点,亦有其投资的“主旋律”。每个投资人都很清楚,不可能靠着一套投资策略走天下。所谓变则通,不懂得根据行情和政策变换自己的投资策略,绝对不可能获得成功,高净值人群更是如此。

 

股市 是抄底最佳时机还是又一个投资黑洞

回顾进入2018年以来,伴随着中美贸易战的影响,以及信托爆仓导致大量股票连续跌停和世界杯魔咒个股震荡下跌,2018年至今A股市场已经蒸发了超万亿,市值严重缩水,股民平均亏损超过12万,大股东质押爆仓风险急剧增加。

虽然10月22日A股放量强势反弹,上证综指收复2600点整数位,但是谁又能断言这并非A股对近期各种利好政策的延迟反应,而是市场自身的趋势性转变;谁又敢断言当下A股底部特征已确立,可以已割过的肉再放回去。此时出手投资股市,如果大盘又绿江南岸,定要有回家“关灯吃面”而不怨天尤人的勇气。

 

房地产政策风向变化 投资逻辑易生变

过去20年,中国楼市走出令人震惊的大牛市,似乎打破了房价有涨有跌的市场铁律。随着2017年中央经济工作会议,指出要促进房地产市场平稳健康发展,坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”的定位,逐渐勒住了正撒欢上涨的房价,使得整个房地产市场瞬间清朗起来。

 

2018年9月21日,广东省房地产行业协会当天向各副会长单位下发《关于请提供商品房预售许可有关意见的紧急通知》,带动住房体制二次巨变,无论是一线城市,还是二三线城市,都纷纷扔出了重磅炸——不许预售,全部都要求现售!

草蛇灰线,伏脉千里。聪明的投资人早已感知到商品房现房销售试点的推进背后起时蕴含的信号:国家将通过市场化手段,继续对房地产加力调控,以后想通过投资房地产,通过“炒房”赚钱是不可能了!铁一般的数据也印证了这一感知,国家统计局发布9月份数据:一线城市房价环比下跌,二三线城市涨幅出现回落。当不少人还在加杠杆冲进楼市的时候,殊不知先知先觉的收割者已经忙不迭地从楼市里鱼贯而出,寻求新的投资领域。

 

私募股权投资价值尽显 逐渐成为高净值人士“新宠”

巴菲特说过一句流传甚广的话:投资的第一原则是永远不要亏钱,第二条原则是永远不要忘记第一条规则。对于现阶段的家族财富拥有者和高净值个人来说,如何合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线。

 

三十年前,很多投资者都埋头于房地产投资,而股权投资属于发展初期,各项政策并不完善,但随着国内股权投资市场逐步壮大成熟,行业规范亟待提升。三十年后的现在,私募股权各项完备政策的接连发布,国家对私募基金监管方式以及基金具体运行各环节的标准在法律、法规层面已日渐清晰,私募股权也终于迎来了属于它的黄金时代,私募投资似乎已经成为高净值人士的标配。

 

有两组数据对私募股权投资的价值予以了充分肯定:中国基金业协会最新发布的数据显示,截至2018年9月底,协会已登记私募基金管理人24255家,已备案私募基金74337只,管理基金规模12.80万亿元,规模达到了新的历史高度。

另外根据诺亚财富发布《2017高端财富白皮书》中数据显示,目前有84.3%的高净值人士配置了私募股权基金,23.7%的高净值人士的配置比例超过30%,有7.8%的高净值人士配置比例甚至超过50%。

相关数据的迅速增长表明,私募股权正逐步成为投资的“主旋律”。所谓“人无股权不富”,高净值人群对于私募股权的偏好显而易见,面对风云变幻的2018,又该如何在私募股权投资中保持收益和规避风险呢?

 

新经济的超级玩家 私募股权母基金

股权固然能够造富,但股权投资却并非易事,丰厚的回报除了需要优质的标的、好的时机、价格及退出渠道外,还需要专业的持续护航能力才能达成。然而私募产品复杂程度高,风险大,需要客户具备足够的投资经验、风险识别能力和风险承受能力。伴随着我国高净值人群的迅猛增加,和其对自身资产配置的需求上升,急需有专业机构帮助他们从繁多的私募产品中甄选适合自身的投资项目,我国母基金正是这种源于成熟资本市场标的数量增长而进化衍生出的新品种。

伴随整体的股权和创投基金资管规模持续上升趋势,母基金逐步成为高净值客户参与头部股权投资的重要渠道。与此同时,母基金投资优势也日趋明显:

 

主动有效的分散风险

母基金相比于单一基金能更加有效地分散风险,通过对不同投资阶段、地区和策略的PE基金进行投资,逐渐降低其受新技术、新团队、新市场和经济周期等诸多因素的负面影响,使投资组合多样化,从而达到降低非系统性风险的目的。

 

专业胜任

母基金特有的双层管理人结构为投资人的资产安全性与收益性保驾护航,子基金管理人精耕其行业与策略,母基金管理人构建顶层设计做好行业配置,省去了个人投资者或机构投资者自己做行业、公司、项目的调研的成本,又能够在投后持续跟进监督、复核。

 

较高的收益回报

母基金作为机构投资者,在投资过程中可获取更有利的投资条款,议价能力强,为FOF的投资人争取更多回报。

 

私募股权投资从上个世纪90年代进入我国,从萌芽期到逐步发展,再走向成熟已历经30多个年头。随着金融改革开放不断地深化,必将驱动国内私募股权投资市场快速发展。同时市场的不确定性也让更多的家族选择将资产交给专业机构投资和管理。在这个人人持股的时代,作为投资者不该错过股权投资带来的大好机遇,更不该错过投资母基金。

 

深圳中证金葵花基金管理有限公司作为一家专业的母基金管理机构,自2015年深耕私募股权行业,积累了丰富的投资经验。发展至今,中证金葵花管理规模近100亿元,已成功在体育、医疗、军工、游戏、泛娱乐等行业布局,并逐步形成多元化、多期限、跨周期、跨市场的资产管理体系。面对风云变幻的2018年,中证金葵花正积极调整母基金投资策略,注重底层资产和子基金投资轨迹,运用更加市场化的运作手段使母基金充分发挥整合资本配置的优势,提升资本市场配置效率,通过多策略母基金的配置方式,为投资人的财富保值增值护航。