一、新能源汽车、工业机器人和集成电路等产量快速增长
7月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.0%，增速与上月持平；1-7月份，全国规模以上工业增加值同比增长6.6%。
工业结构优化、创新加快。1-7月份，高技术制造业、装备制造业、战略性新兴产业增加值同比分别增长11.6%、9.0%和8.6%，分别快于规模以上工业5.0、2.4和2.0个百分点。
工业新产品快速成长。1-7月份，新能源汽车、工业机器人、集成电路产量同比分别增长68.6%、21.0%和14.5%。
企业利润增长较快。上半年，全国规模以上工业企业实现利润总额33882亿元，同比增长17.2%，增速比1-5月份加快0.7个百分点，其中国有控股企业、股份制企业利润同比分别增长31.5%和21.0%；主营业务收入利润率为6.51%，比上年同期提高0.41个百分点。
分析来看，1-7月，工业生产平稳，结构持续优化，创新明显加快。从经济数据可以看出，1-7月，高技术制造业、装备制造业和战略性新兴产业增加值同比增长分布快于全国规模以上工业5.0、2.4和2.0个百分点。新能源汽车、工业机器人和集成电路等工业新产品产量继续保持快速增长，一方面是产业政策目标直接驱动的结果，另一方面与中美贸易战带来的外部压力也密切相关。比如，《节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）》指出，到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。而集成电路产量明显加快，则直接受中兴禁售令事件刺激驱动。
二、信息类服务业与升级类消费品保持较快增长
7月份，全国服务业生产指数同比增长7.6%，增速比上月回落0.4个百分点。1-7月份，全国服务业生产指数同比增长8.0%，增速与上半年持平；其中，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业同比分别增长37.3%和11.2%。
上半年，规模以上服务业营业收入同比增长12.7%；其中，战略性新兴服务业、科技服务业、高技术服务业营业收入同比分别增长16.7%、16.4%和14.8%，增速快于规模以上服务业4.0、3.7和2.1个百分点。
7月份，社会消费品零售总额30734亿元，同比增长8.8%，增速比上月回落0.2个百分点；1-7月份，社会消费品零售总额同比增长9.3%，增速比上半年回落0.1个百分点。
升级类消费品保持较快增长。1-7月份，限额以上单位商品零售额中，化妆品类、通讯器材类商品零售额同比分别增长13.3%和10.4%，增速分别比社会消费品零售总额快4.0和1.1个百分点。
新消费发展较快。1-7月份，全国网上零售额47863亿元，同比增长29.3%。其中，实物商品网上零售额36461亿元，增长29.1%，占社会消费品零售总额的比重为17.3%，比上年同期提高3.5个百分点；非实物商品网上零售额11402亿元，增长30.1%。
分析来看，1-7月，信息服务业快速增长，这是互联网技术与经济社会深度融合的结果。随着网络提速降费深入推进，消费主体不断增加、边界逐渐拓展、模式深刻调整，这也带动了其他领域消费快速增长。伴随经济增速下行，高质量发展加速，消费成为稳定经济运行的主力，而升级类消费产品成为核心区域，这也反映了消费升级大趋势。
8月10日，工信部与发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》。提出扩大和升级信息消费发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上；信息技术在消费领域的带动作用显著增强，信息产品边界深度拓展，信息服务能力明显提升，拉动相关领域产出达到15万亿元，信息消费惠及广大人民群众。
《行动计划》提出，利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，提升手机、计算机、彩色电视机、音响等各类终端产品的中高端供给体系质量，推进智能可穿戴设备、虚拟/增强现实、超高清终端设备、消费类无人机等产品的研发及产业化，加快超高清视频在社会各行业应用普及。
《行动计划》提出，组织开展“企业上云”行动。推动中小企业业务向云端迁移，到2020年，实现中小企业应用云服务快速形成信息化能力，形成100个企业上云典型应用案例。提升信息技术服务研发应用水平。组织开展区块链等新型技术应用试点。发布信息技术服务标准(ITSS)体系5.0版，持续开展贯标活动，支持企业以标准为引领加快提升综合集成服务能力，到2020年贯标企业超过2000家。
我们认为，随着互联网与实体经济的深度融合，信息类服务业将继续保持快速发展，这也将进一步带动升级类消费品的增长。
三、投资结构优化加快，引领中国制造场景快速切换
今年4月份以来，制造业投资增速逐月回升。1-7月份，制造业同比增长7.3%，增速比上半年和一季度分别提高0.5和3.5个百分点，比全部投资高1.8个百分点。
1-7月份，高技术制造业投资增长12.2%，增速比全部制造业投资高4.9个百分点。高技术制造业中，集成电路制造业投资增长67.9%，医疗诊断、监护及治疗设备制造业投资增长65.1%，光电子器件制造业投资增长45.5%，光缆制造业投资增长35.3%，工业自动控制系统装置制造业投资增长24.6%。
生态环保领域投入力度不断加大。1-7月份，生态保护和环境治理业投资同比增长34.1%；其中，生态保护业投资增长58.2%，环境治理业投资增长29.5%。此外，环境监测专用仪器仪表制造业投资增速也高达57.3%。
产业政策驱动下，1-7月，高技术制造业保持较快增长，向着制造强国目标稳步迈进。而高技术制造业中，集成电路制造业投资增长67.9%，医疗诊断、监护及治疗设备制造业投资增长65.1%，光电子器件制造业投资增长45.5%，光缆制造业投资增长35.3%，工业自动控制系统装置制造业投资增长24.6%。这些都是《中国制造2025》优先重点发展的领域。
生态环保领域投入力度的加大，直接支持产业结构向着科技含量高、资源消耗低、环境污染少的标准改变。
四、拥抱工业新产品、信息服务、消费升级与高端制造
《节能与新能源汽车产业发展规划（2012―2020年）》：节能与新能源汽车已成为国际汽车产业的发展方向，未来10年将迎来全球汽车产业转型升级的重要战略机遇期。到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。
目前，中国是全球最大的芯片需求市场，每年消耗全球54%的芯片，但是国产芯片自给率则不到30%，市场份额更不得10%。虽然目前国产芯片技术的进步以及产业成长速度不容小觑，但是中国IC产品结构整体眼下更多的是在中低端替代，或者是涉足国际大厂放弃的低毛利增长动能不足的产品领域。根据中国半导体行业协会统计，中国芯片需求量占全球50%以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右。美国对中兴通讯出口管制事件告诉我们，让芯片国产替代显得更加必要和紧迫，尤其是大量依靠进口的高端芯片。
《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》。提出扩大和升级信息消费发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上；信息技术在消费领域的带动作用显著增强，信息产品边界深度拓展，信息服务能力明显提升，拉动相关领域产出达到15万亿元，信息消费惠及广大人民群众。
根据《中国制造2025》确定的制造强国战略目标，到2020年，基本实现工业化，制造业大国地位进一步巩固，制造业信息化水平大幅提升。到2025年，制造业整体素质大幅提升，创新能力显著增强，全员劳动生产率明显提高，两化（工业化和信息化）融合迈上新台阶。
以2020年、2025年、2030年与2035年时间窗口节点，中国宏观经济增长目标、微观产业结构与制造业升级将稳步向着提质增效的方向变化，引领着经济秩序发生深刻大调整。未来，“消费升级、高科技与制造强国”就犹如一股股趋势洪流一样浩浩汤汤不可阻挡，全产业链重塑中国经济的质量与内容。对于投资者来说，要做的就是跟上趋势变化。
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